Инвестиции в государственный сектор

Сегодня поговорим про инвестиции в государственный сектор экономики, а именно покупку государственных облигаций или ОФЗ (облигации федерального займа), каким инвесторам они больше подходят, а также основные преимущества и недостатки каждого вида ОФЗ

Итак, если в целом сравнивать акции и облигации, то акции имеют бо́льшую доходность, нежели облигации, но при этом облигации более надёжные. Соответственно, каждый инвестор выбирает индивидуальную стратегию для инвестирования в тот или иной актив, но, зачастую, в инвестиционных портфелях эти два вида ценных бумаг создают баланс риска и доходности. 

Ещё одно существенное отличие в том, что акции бывают только корпоративными, в то время как облигации может выпускать и государство.

Облигация по сути почти ничем не отличается от обыкновенной долговой расписки; она свидетельствует о том, что заёмщик (компания или государство) обязуется вернуть заёмные средства кредитору (владельцу ценной бумаги) в определённый срок с процентами (купонами). Получается, что в случае гос. облигаций Вы отдаёте государству сумму денег взаймы под процент, чаще всего для нивелирования дефицита гос. бюджета. Теперь разберёмся в видах ОФЗ.

На фондовом рынке для приобретения доступны 4 вида ОФЗ: 

1. ОФЗ-ПД - это облигации, обеспечивающие постоянную купонную доходность. Иными словами, денежная сумма, эквивалентная купону, будет одинакова в каждый расчётный период. Срок: 1-30 лет
2. ОФЗ-ПК - с переменным купонным доходом. Доходность зависит от ставки RUONIA, которую можно отслеживать на официальном сайте Банка России. Так как данный показатель предугадать достаточно сложно, доходность таких облигаций самая высокая.
3. ОФЗ-ИН - облигации с индексируемым номиналом. Выплата по таким облигациям составляет 2,5% от суммы номинала, а сам номинал меняется в зависимости от уровня инфляции. Простыми словами, чем выше уровень инфляции, тем выше номинал облигации: инвесторы покупают её дороже, но получают выплату при этом больше. Поскольку уровень инфляции в России имеет тенденцию к росту, то доходность таких облигаций самая низкая.
4. ОФЗ-АД - самые неликвидные, облигации с амортизацией долга. Это означает, что вместе с купонными выплатами возвращается ещё и часть основного долга, но при этом с каждой выплатой части долга цена облигаций снижается и купонные платежи уменьшаются. По этой причине большинство инвесторов не идут на торги этим видом ценных бумаг.

Попробуем сделать вывод о том, какие облигации Вам подойдут больше? Если Вы предпочитаете идти на риск, но при этом с вероятностью получить более высокий доход - Вам подойдут ОФЗ-ПК. Если же Вы готовы инвестировать ради небольшого, но стабильного пассивного дохода, Вам подойдут ОФЗ-ИН. По нашему мнению, ОФЗ-ПД - это золотая середина в облигациях по уровню доходности и рисков, так как можно выбрать срок возврата денежных средств и при этом получать доходность выше, чем по ОФЗ-ИН: у актуальных ОФЗ-ПД доходность составляет от 7% до 8,5%.

В дальнейшем мы также планируем освещать тему облигаций более подробно, оставайтесь с нами!